• ↓
  • ↑
  • ⇑
 
Записи с темой: финансы (список заголовков)
04:17 

Закон Коперника - Грешема

rumanager
"Худшие деньги вытесняют из обращения лучшие",
где под хорошими подразумеваются деньги, внутренняя стоимость которых выше либо номинальной стоимости данных денег, либо находящихся в обороте плохих денег с равной номинальной стоимостью.

При этом, закон Грешема справедлив лишь при законодательно установленной равной стоимости «плохих» и «хороших» денег. В условиях свободного рынка формируются две независимые денежные единицы обмениваемые по определённому курсу (например, ассигнационный и серебряный рубль). Это ограничение было отмечено Фридрихом Хайеком в его книге «Частные деньги» (1975 году) (до него это сделал Мюррей Ротбард в своей популярной книге «Государство и деньги» в 1962 году, а до Ротбарда — Людвиг фон Мизес в 1912 году в своем труде The Theory of Money and Credit).
Лауреат Нобелевской премии по экономике 1999 года Роберт Манделл дополнил закон Грешема, который в его интерпретации должен звучать «Плохие деньги вытесняют хорошие, если они имеют одинаковую цену» (англ. Bad money drives out good if they exchange for the same price).

Как только выпускаемые бумажные деньги переставали свободно обмениваться на соответствующее количество золотых монет, последние моментально пропадали из обихода.

В 1965 году Линдон Джонсон отменил серебряный стандарт, что вызвало быстрый выход из обращения отчеканенных ранее серебряных монет (в том числе и 50 центов с изображением Кеннеди 1964 года). При этом в отличие от 10- и 25-центовых монет, которые стали чеканить из медно-никелевого сплава, 50 центов остались на 40 % серебряными. В связи с этим люди также копили эти монеты, выводя их из широкого обращения. В 1971 году 50-центовые монеты стали также чеканиться из медно-никелевого сплава. К тому времени в обиход вошли торговые автоматы, которые не принимали монет в 50 центов, а люди отвыкли от их применения.

Открытие богатых залежей золота и вызванная этим «золотая лихорадка» привела к повышению стоимости серебра относительно золота в США. В результате находившиеся в обиходе серебряные монеты выводились из обращения, переплавлялись, обменивались на большее количество золотых монет, которые затем вновь обменивались на серебряные. Количество серебряных монет резко сократилось и государство было вынуждено начать чеканить серебряные монеты с меньшим содержанием серебра.
(с)

@темы: парадоксы в экономике, финансы, деньги

22:01 

Господдержка банкам

rumanager
Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Банк Москвы и Россельхозбанк и частные Альфа-банки, «Открытия» и Промсвязьбанк. Об этом Forbes рассказал участник совещания, а также подтвердили несколько источников, близких к ЦБ.
Восемь перечисленных банков станут главными претендентами на получение средств для докапитализации из Фонда национального благосостояния (ФНБ) — решение по этому вопросу уже принято. «Если банк получает эти средства, то он будет обязан поучаствовать в стабилизации ситуации и санациях
Forbes

@темы: банки, финансы

04:22 

«Базель III»

rumanager
С начала года российские банки пользуются третьим «Базелем» при расчете достаточности совокупного (10%), базового (5%) и основного капитала (в 2014 г. — 5,5%, а с 2015 г. — 6%). ЦБ РФ оценил, что снижение достаточности капитала (отношение капитала к активам) после введения нового «Базеля» составило 0,5 процентного пункта. Достаточность капитала на 2014 г. оценивается в 12-13% при минимальном уровне в 10%, т.е. банковская система имеет запас прочности и сможет адаптироваться к новым требованиям. В случае неплатежеспособности банков, имеющих дефицит капитала, «Базель III» позволит разделить степень ответственности инвесторов.Крупные банки из первой тридцатки спокойно перенесут введение стандарта, но для многих небольших банков переход на нормативы «Базеля III» будет сопряжен с трудностями, поскольку потребует привлечения всех доступных ресурсов и, возможно, вызовет изменения в кредитной политике. По скромным подсчетам, в российской банковской системе на данный момент свыше 50 коммерческих организаций не удовлетворяют или «едва удовлетворяют» требованиям «Базеля III».
Все «базельские» нововведения будут в первую очередь применяться к системно значимым банкам. Это касается более серьезных требований к краткосрочной ликвидности — минимальному объему высоколиквидных активов, которых хватит, чтобы пережить краткосрочный стрессовый период. Системно значимые банки начнут считать краткосрочную ликвидность по-новому уже с 2015 г., а другие получат отсрочку минимум на год. 07.04.2014
Банки из топ-30 легко перейдут на «Базель III», но более 50 банков не удовлетворяют требованиям стандарта/Ведомости


В 2010 году Базельский комитет опубликовал третье Базельское соглашение (Базель III), которое является ключевым
нормативным документом, направленным на повышение качества управления рисками и капиталом финансовых орга-
низаций. Данный документ устанавливает новые минимальные требования к капиталу, новые показатели ликвидности
и «леверидж», а также новые методики и подходы к измерению и оценке рисков. Кроме того, документ вводит более жест-
кие стандарты надзора за банковской деятельностью, а также повышенные требования к раскрытию информации
и управлению рисками.

Внедрение стандартов Базеля II/Базеля III в России

В России переход на Базель III начался еще до завершения полноценного перехода на Базель II. С 1 января 2014 года российские кредитные организации рассчитывают не только норматив достаточности капитала Н1 (теперь Н1.0), который остался на прежнем уровне 10%, но и еще два норматива – Н1.1 и Н1.2. Для первого установлена норма на уровне 5%, для второго – 5,5% для 2014 года и 6% – с начала 2015 года. Ранее планировалось, что российские банки перейдут на новые требования к капиталу 1 октября 2013 года, однако после просьб со стороны банков о переносе сроков, а также в связи с тем, что США и Европа планировали вводить новые правила лишь 1 января 2014 года, сроки были перенесены и в России. Также по просьбе банкиров в России были снижены планки достаточности капитала.
Базель III и российская действительность

Согласно результатам эмпирических исследований, проведенных в последние годы рядом экспертных групп на Западе, предусмотренные программой Базеля III меры по повышению стандартов банковского капитала, введению коэффициентов ликвидности, а также
принятию более строгих нормативов капитала для крупных международных банков приведут к снижению темпов
роста ВВП. Вместе с тем новые правила могут способствовать повышению устойчивости мировой экономики и сни-
жению вероятности возникновения банковских кризисов. Стимулирующая монетарная политика способна облегчить
приспособление банков к новым условиям и тем самым ослабить отрицательное влияние регулятивной реформы на
процесс экономического развития, но практическое применение программ количественного смягчения осложняется
низким уровнем ставок рефинансирования, установленных центральными банками в развитых странах.

Базель III: влияние на экономический рост (обзор эмпирических исследований)

Центральный банк смягчил ограничения по ставкам вкладов и кредитов, чтобы помочь банкам, многие из которых испытывают трудности после повышения ключевой ставки до 17%. По мнению экспертов, предпринятых регулятором мер недостаточно: чтобы избежать банкротств, нужно срочно отказаться от введения норм Базеля III..
ЦБ спасает банки.Опубликован план регулятора по поддержке банков/Газета.ру 18.12.2014, 00:07

@темы: финансы, банки

02:05 

Би=2?

rumanager
МОСКВА, 8 июл — Прайм. Минфин РФ к концу августа начнет покупать на рынке валюту в объеме до 40-50 миллионов долларов в день, сообщил журналистам заместитель министра финансов РФ Алексей Моисеев/ РИА Новости

Бивалютная корзина — операционный ориентир курсовой политики Центрального банка РФ. Бивалютная корзина была введена 1 февраля 2005 года, с целью определения реального курса рубля по отношению к основным валютам — долларам и евро. В момент введения бивалютная корзина состояла из 0,1 евро и 0,9 долларов США. Текущее значение было установлено 8 февраля 2007 года. Сегодня бивалютная корзина состоит из 0,55 долларов США и 0,45 евро. Текущее положение бивалютной корзины установлено на уровне 34 рубля, однако для гибкости образования курса ЦБ РФ не использует жесткую привязку к такому уровню, позволяя значению бивалютной корзины двигаться в допустимом коридоре колебаний. До 14 мая 2008 года Центральный банк РФ в управление курсами валют вмешивался лишь в крайних случаях. Интервенция проводилась лишь в том случае, когда предложение валюты оказывалось слишком велико и было нецелесообразно допускать сильное укрепление рубля и, наоборот, спрос на валюту был велик и курс рубля слабел. С мая 2008 года ЦБ РФ практикует регулярные интервенции внутри коридора колебаний. Помимо интервенций ЦБ РФ, на курс рубля оказывают влияние цены на нефть и другие сырьевые валюты — природный газ, никель, золото, платину. Мировые фондовые индексы, такие как MSCI World, американский DJIA-30, британский FTSE-100, немецкий DAX, индексы развивающихся стран — MSCI EM, российские индексы — RTSI, MICEX, MSCI Russia, отражают отношение глобальных инверторов к риску. (с)

4.4. Центральный курс сделок по инструменту «Бивалютная корзина за российские рубли» рассчитывается как сумма произведения Центрального курса сделок по покупке и продаже долларов США за российские рубли на установленную Администратором долю денежных средств в долларах США в инструменте «Бивалютная корзина за российские рубли» и произведения Центрального курса сделок по покупке и продаже евро за российские рубли на установленную Администратором долю денежных средств в евро в инструменте «Бивалютная корзина за российские рубли». Методика определения риск-параметров валютного рынка ОАО Московская Биржа/УТВЕРЖДЕНА решением Правления ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» «29» декабря 2012 г.(Протокол № 182)


Волатильность характеризует размах колебаний цены актива за определённый период времени. Если трейдер покупает актив, он ожидает, что актив вырастет в цене за время открытия позиции. И, наоборот, если трейдер продаёт актив, он ожидает, что актив упадёт в цене за время открытия позиции. Чем быстрее меняется цена, тем выше волатильность. Если цена актива обладает высокой волатильностью, торговля им несёт повышенные риски, однако и потенциальная прибыль будет довольно высокой. Если у актива низкая волатильность, то риск снижается, и при этом также снижается потенциальная прибыль. Волатильность рынка также называют ценовой волатильностью или волатильностью торгов. (с)

@темы: экономика, финансы, бивалютная корзина

17:18 

Сделка РЕПО

rumanager
Сделка РЕПО (от англ. repurchase agreement, repo) — сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене. Сделки РЕПО часто совершаются с целью кредитования участников рынка деньгами либо ценными бумагами. В этом случае доход кредитующей стороны сделки реализуется через разницу цен первой и второй части.(с)

Ставка рефинансирования сейчас выполняет три функции: 1) показывает инфляционные ожидания ЦБ, 2) по ней начисляются налоги и штрафы, 3) к ней привязана ипотека некоторых банков, но, по сути, это привязка к той же инфляции. То есть ни состояние ликвидности, ни стоимость денег в экономике она не определяет. .....
................
На стоимость денег в экономике влияет ключевой для рынка инструмент – ставка аукциона прямого репо с ЦБ. Однако задолженность банковской системы перед ЦБ относительно невелика: она составляет на начало июня 4% от всего баланса и это короткие деньги. Гораздо сильнее на стоимость фондирования влияют вклады физлиц – на них приходится почти 30% баланса, максимальные ставки по ним у крупных банков около 10% годовых.
(с)


В практике Банка России в настоящий момент используются только операции прямого РЕПО, которые представляют собой операции предоставления ликвидности банковскому сектору под обеспечение установленного перечня ценных бумаг (операции обратного модифицированного РЕПО применялись Банком России в качестве инструмента абсорбирования банковской ликвидности до 2004 года).
В первой части сделки прямого РЕПО Банк России выступает в качестве покупателя, а его контрагент – кредитная организация – в качестве продавца ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по сделке. Во второй части сделки производится обратная продажа ценных бумаг Банком России кредитной организации по установленной в момент заключения сделки цене.

(с)

Методы оценки эффективности процентной политики Банка России (МЕТОД ROMER&ROMER,МЕТОД BERNANKE&MIHOV, МЕТОД UHLIG H. )/ОБЗОР ЦЕНТРА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ СБЕРБАНКА РОССИИ (декабрь 2011)

Минимальные процентные ставки по операциям прямого РЕПО Банка России на аукционной основе

Операции прямого РЕПО против Банка России

@темы: информация, финансы

11:23 

Храните Ваши денежки...

rumanager

rumanager

главная